전환사채 발행 이유 및 기업

전환사채는 채권의 권리를 가지면서 일정한 조건을 충족하면 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권입니다. 전환사채는 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 대표적인 방식 중 하나입니다.

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전환사채를 발행하는 이유는 다음과 같습니다.

• 자금 조달: 전환사채는 기업이 주식을 발행하지 않고도 자금을 조달할 수 있는 방법입니다. 전환사채는 채권의 형태로 발행되기 때문에, 기업은 발행 후에도 채권의 이자를 지급할 의무가 있습니다. 그러나 전환사채는 일정한 조건을 충족하면 주식으로 전환할 수 있기 때문에, 기업은 주식을 발행하지 않고도 자금을 조달할 수 있습니다.
• 주식 가치 상승: 전환사채는 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여되어 있기 때문에, 전환사채를 발행하는 기업의 주식 가치는 상승할 가능성이 있습니다. 전환사채 투자자들은 전환사채를 주식으로 전환하여 더 높은 수익을 얻을 수 있기 때문에, 전환사채를 발행하는 기업의 주식을 매수할 가능성이 높습니다.

• 주주 지분 희석 방지: 전환사채는 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여되어 있기 때문에, 전환사채를 발행하는 기업의 주식 발행 수는 증가하지 않습니다. 따라서 전환사채를 발행하는 기업은 주식으로 전환사채를 소각함으로써, 주주 지분 희석을 방지할 수 있습니다.

전환사채를 발행하는 기업은 다음과 같습니다.

• 성장 가능성이 높은 기업: 성장 가능성이 높은 기업은 전환사채를 발행하여 자금을 조달하는 경우가 많습니다. 성장 가능성이 높은 기업은 주식 가치가 상승할 가능성이 높기 때문에, 전환사채를 발행하는 기업의 주식 가치도 상승할 가능성이 높습니다.
• ​주식 발행에 부담을 느끼는 기업: 주식 발행에 부담을 느끼는 기업도 전환사채를 발행하는 경우가 많습니다. 주식 발행은 기업의 지분 구조에 변화를 가져올 수 있기 때문에, 기업은 주식 발행에 부담을 느낄 수 있습니다. 전환사채는 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여되어 있기 때문에, 전환사채를 발행하는 기업은 주식 발행에 따른 지분 구조 변화를 최소화할 수 있습니다.

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전환사채 투자자는 다음과 같은 점에 유의해야 합니다.

• 전환가액: 전환가액은 전환사채를 주식으로 전환할 때 적용되는 가격입니다. 전환가액이 낮을수록 전환사채 투자자는 전환사채를 주식으로 전환하여 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.
• ​전환조건: 전환조건은 전환사채를 주식으로 전환하기 위한 조건입니다. 전환조건에는 전환 기간, 전환수량 등이 포함될 수 있습니다.
• ​채권의 이자율: 전환사채는 채권의 형태로 발행되기 때문에, 채권의 이자율을 지급할 의무가 있습니다. 채권의 이자율이 높을수록 전환사채 투자자는 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

전환사채는 기업이 자금을 조달하는 데 유용한 수단이 될 수 있습니다. 그러나 전환사채 투자자는 전환사채의 특성과 위험성을 충분히 이해하고, 투자에 신중을 기해야 합니다.

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